Анализ COTR для EUR/USD фьючерсов (11 февраля 2025)

0 0

Это данные из Commitments of Traders Report (COTR) от Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Давайте разберем основные компоненты и как их можно использовать для анализа:

Основная информация:

• Инструмент : EUR/USD фьючерсы на Чикагской товарной бирже (CME), контракт = €125,000
• Дата : 11 февраля 2025 года
• Открытый интерес (Open Interest) : 622,873 контрактов (увеличился на +6,250)
• Всего трейдеров : 298

Основные наблюдения

Таблица 1: Подробная классификация трейдеров

• Dealer/Intermediary :
  • Значительно увеличили длинные позиции (+511), что может указывать на рост уверенности в укреплении евро.
  • Незначительно увеличили spread-позиции (+1,124), что говорит о возможной активизации хеджирования.
  • При этом короткие позиции выросли незначительно (+156), что снижает давление на евро.
• Asset Manager/Institutional :
  • Сократили длинные позиции (-1,014), что сигнализирует об осторожности относительно дальнейшего укрепления евро.
  • Значительно увеличили короткие позиции (+2,491), что может говорить о растущих опасениях относительно возможного снижения евро.
• Leveraged Funds :
  • Значительно увеличили как длинные (+6,548), так и короткие (+5,198) позиции, что указывает на высокую активность и готовность играть на волатильности.
  • Существенно сократили spread-позиции (-2,896), что может быть связано с пересмотром стратегий хеджирования.
• Nonreportable Positions :
  • Мелкие трейдеры увеличили длинные позиции (+1,906), что демонстрирует оптимизм на микроуровне.
  • Сократили короткие позиции (-402), что подтверждает их уверенность в стабилизации или укреплении евро.

Таблица 2: Категории Non-Commercial, Commercial и Non-Reportable

• Non-Commercial (Спекулянты) :
  • Увеличили длинные позиции (+3,040), что сигнализирует об оптимизме крупных спекулянтов.
  • Значительно увеличили короткие позиции (+8,851), что указывает на неопределенность и подготовку к возможному снижению евро.
• Commercial (Хеджеры) :
  • Незначительно увеличили длинные позиции (+4,160), что может говорить о частичном восстановлении доверия к евро.
  • Сократили короткие позиции (-657), что свидетельствует о снижении давления на валюту со стороны хеджеров.
• Non-Reportable (Мелкие трейдеры) :
  • Увеличили длинные позиции (+1,906) и сократили короткие (-402), что демонстрирует растущий оптимизм среди мелких участников.

Тренды и противоречия

Общие тенденции :

• Оптимизм среди спекулянтов : Некоммерческие трейдеры и левереджированные фонды наращивают длинные позиции, что может поддержать евро.
• Неопределенность на рынке : Одновременный рост длинных и коротких позиций среди некоммерческих трейдеров и левереджированных фондов указывает на повышенную волатильность.
• Осторожность институционалов : Сокращение длинных позиций и увеличение коротких со стороны институциональных игроков могут ограничивать значительное укрепление евро.

Противоречия :

• Некоммерческие трейдеры (крупные спекулянты) одновременно наращивают длинные и короткие позиции, что указывает на неопределенность.
• Институциональные игроки проявляют осторожность, тогда как мелкие трейдеры демонстрируют оптимизм.
• Коммерческие трейдеры показывают признаки стабилизации, сокращая короткие позиции.

Прогноз

На основе данных из обоих таблиц можно предположить следующее:

Краткосрочная перспектива :

• Рынок находится в состоянии повышенной неопределенности, с вероятным LIMITED движением в обе стороны.
• Действия спекулянтов и левереджированных фондов указывают на возможность временного укрепления евро, но при сохранении риска снижения.

Среднесрочная перспектива :

• Если крупные спекулянты продолжат наращивать длинные позиции, это может стать сигналом разворота тренда.
• Однако осторожность институциональных игроков может ограничивать значительное укрепление евро.

Волатильность :

• Заметная активизация позиционирования среди различных категорий трейдеров может привести к повышению волатильности.
• Вероятны резкие колебания курса евро в ответ на макроэкономические новости.

Вывод

На данный момент рынок EUR/USD фьючерсов характеризуется смешанными настроениями:

• Крупные спекулянты и левереджированные фонды проявляют оптимизм, наращивая длинные позиции.
• Институциональные управляющие активами и коммерческие трейдеры сохраняют осторожность, что ограничивает потенциал для значительного укрепления евро.
• Мелкие трейдеры демонстрируют растущий оптимизм, что может поддержать Limited рост евро.

Общая картина говорит о высокой вероятности консолидации или LIMITED укрепления евро в краткосрочной перспективе, с возможностью разворота тренда, если оптимизм крупных спекулянтов окажется более устойчивым. Трейдерам следует внимательно следить за новостями, влияющими на экономику США и Еврозоны, а также за динамикой позиций различных категорий участников рынка.

Michael Reed,  (London School of Finance and Management)

— экспертная специализация:

• • Технический анализ финансовых рынков.
  • Анализ макроэкономических данных и их влияние на валютные пары.
  • Разработка стратегий хеджирования рисков для корпоративных клиентов.
  • Прогнозирование трендов на основе Commitments of Traders Report (COTR) и других инструментов анализа.

Happy

0 0 %

Sad

0 0 %

Excited

0 0 %

Sleepy

0 0 %

Angry

0 0 %

Surprise

1 100 %