Прогноз EUR/USD фьючерсов на основе таблиц COTR (4 февраля 2025)

На основе анализа двух разных форматов данных из Commitments of Traders Report (COTR) за неделю, завершившуюся 4 февраля 2025 года, можно сделать комплексный вывод о текущей ситуации на рынке EUR/USD фьючерсов. Рассмотрим ключевые моменты из обеих таблиц и сформулируем общий прогноз.

Michael Reed,  (London School of Finance and Management)

— экспертная специализация:

• • Технический анализ финансовых рынков.
  • Анализ макроэкономических данных и их влияние на валютные пары.
  • Разработка стратегий хеджирования рисков для корпоративных клиентов.
  • Прогнозирование трендов на основе Commitments of Traders Report (COTR) и других инструментов анализа.

Основные наблюдения

Таблица 1: Подробная классификация трейдеров

• Dealer/Intermediary :
  • Сократили длинные позиции (-490), что может указывать на снижение уверенности в укреплении евро.
  • Значительно сократили короткие позиции (-5,304), что говорит о возможном уменьшении давления на евро со стороны дилеров/посредников.
  • Увеличили spread-позиции (+407), что может быть связано с активизацией хеджирования.
• Asset Manager/Institutional :
  • Существенно сократили длинные позиции (-8,387), что сигнализирует об осторожности среди институциональных игроков.
  • Незначительно увеличили короткие позиции (+2,259), что может указывать на рост негативных настроений относительно евро.
• Leveraged Funds :
  • Значительно увеличили длинные позиции (+9,562), что демонстрирует оптимизм среди спекулянтов.
  • Сократили короткие позиции (-2,557), что может говорить о снижении страха перед падением евро.
• Nonreportable Positions :
  • Мелкие трейдеры также сократили длинные позиции (-1,645) и увеличили короткие (+1,221), что указывает на растущий пессимизм среди мелких участников.

Таблица 2: Категории Non-Commercial, Commercial и Non-Reportable

• Non-Commercial (Спекулянты) :
  • Значительно увеличили длинные позиции (+8,894), что сигнализирует об оптимизме крупных спекулянтов.
  • Незначительно увеличили короткие позиции (+904), что может указывать на некоторую неопределенность.
• Commercial (Хеджеры) :
  • Сократили как длинные (-6,476), так и короткие (-1,352) позиции, что может говорить о снижении активности в хеджировании.
• Non-Reportable (Мелкие трейдеры) :
  • Сократили длинные позиции (-1,645) и увеличили короткие (+1,221), что подтверждает пессимизм на микроуровне.

Тренды и противоречия

Общие тенденции :

• Оптимизм среди спекулянтов : Некоммерческие трейдеры и левереджированные фонды показывают признаки оптимизма, увеличивая длинные позиции.
• Пессимизм среди мелких трейдеров и институционалов : Институциональные управляющие активами и мелкие трейдеры проявляют осторожность, сокращая длинные позиции.

Противоречия :

• Некоммерческие трейдеры (крупные спекулянты) наращивают длинные позиции, тогда как институциональные игроки их сокращают.
• Коммерческие трейдеры снижают активность в хеджировании, что может указывать на временную стабильность рынка.

Прогноз

На основе данных из обоих таблиц можно предположить следующее:

1. Краткосрочная перспектива :
   • Рынок находится в состоянии смешанных настроений, с преобладанием оптимизма среди крупных спекулянтов.
   • Действия институциональных игроков и мелких трейдеров указывают на возможное ограниченное снижение евро.
2. Среднесрочная перспектива :
   • Если крупные спекулянты продолжат наращивать длинные позиции, это может стать сигналом разворота тренда.
   • Однако осторожность институциональных игроков может ограничивать значительное укрепление евро.
3. Волатильность :
   • Заметное изменение позиций среди различных категорий трейдеров может привести к повышению волатильности.

Вывод

На данный момент рынок EUR/USD фьючерсов характеризуется смешанными настроениями:

• Крупные спекулянты проявляют оптимизм, что может поддержать евро в среднесрочной перспективе.
• Институциональные управляющие активами и мелкие трейдеры демонстрируют осторожность, что ограничивает возможности для значительного укрепления евро.

Общая картина говорит о высокой вероятности консолидации или ограниченного роста евро в краткосрочной перспективе, с потенциалом для разворота тренда, если оптимизм крупных спекулянтов окажется более устойчивым.

Таким образом, трейдерам следует внимательно следить за дальнейшими изменениями в позициях, а также за новостями, влияющими на экономику США и Еврозоны, чтобы принимать взвешенные решения.