Анализ COTR для EUR/USD фьючерсов (18 февраля 2025)

2 0

Основная информация

Это данные из Commitments of Traders Report (COTR) от Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Давайте разберем основные компоненты и как их можно использовать для анализа:

• Инструмент : EUR/USD фьючерсы на Чикагской товарной бирже (CME), контракт = €125,000
• Дата : 18 февраля 2025 года
• Открытый интерес (Open Interest) : 638,024 контрактов (увеличился на +15,151)
• Всего трейдеров : 309

Основные наблюдения

Таблица 1: Подробная классификация трейдеров

1. Dealer/Intermediary :
   • Значительно увеличили длинные позиции (+3,592), что может указывать на рост уверенности в укреплении евро.
   • При этом значительно нарастили короткие позиции (+22,186), что говорит о возможном увеличении давления на евро.
   • Незначительно увеличили spread-позиции (+158), что может быть связано с активизацией хеджирования.
2. Asset Manager/Institutional :
   • Увеличили длинные позиции (+8,264), что сигнализирует об оптимизме относительно дальнейшего укрепления евро.
   • Сократили короткие позиции (-4,024), что может говорить о снижении страха перед падением евро.
   • Незначительно увеличили spread-позиции (+198), что подтверждает осторожный подход к хеджированию.
3. Leveraged Funds :
   • Незначительно увеличили длинные позиции (+782), что демонстрирует умеренный оптимизм.
   • Существенно сократили короткие позиции (-8,818), что может указывать на снижение негативных настроений относительно евро.
   • Значительно увеличили spread-позиции (+2,458), что говорит о пересмотре стратегий хеджирования.
4. Nonreportable Positions :
   • Мелкие трейдеры сократили длинные позиции (-546), что может указывать на снижение оптимизма на микроуровне.
   • Также сократили короткие позиции (-1,320), что может говорить о неопределенности среди мелких участников.

Таблица 2: Категории Non-Commercial, Commercial и Non-Reportable

1. Non-Commercial (Спекулянты) :
   • Значительно увеличили длинные позиции (+4,726), что сигнализирует об оптимизме крупных спекулянтов.
   • Существенно сократили короткие позиции (-8,279), что может указывать на снижение давления на евро.
   • Увеличили spread-позиции (+2,246), что говорит о возможной подготовке к колебаниям курса.
2. Commercial (Хеджеры) :
   • Значительно увеличили как длинные (+8,725), так и короткие (+22,504) позиции, что указывает на усиление хеджирования.
   • Их действия часто являются защитными и могут быть менее зависимыми от рыночных настроений.
3. Non-Reportable (Мелкие трейдеры) :
   • Сократили длинные позиции (-546) и короткие (-1,320), что демонстрирует неопределенность среди мелких участников.

Тренды и противоречия

Общие тенденции :

• Оптимизм среди спекулянтов : Некоммерческие трейдеры и институциональные игроки наращивают длинные позиции, что может поддержать евро.
• Активизация хеджирования : Коммерческие трейдеры одновременно увеличивают как длинные, так и короткие позиции, что указывает на повышенную неопределенность.
• Неопределенность мелких трейдеров : Сокращение как длинных, так и коротких позиций со стороны мелких участников говорит о временной паузе.

Противоречия :

• Некоммерческие трейдеры (крупные спекулянты) проявляют оптимизм, тогда как коммерческие трейдеры наращивают короткие позиции.
• Институциональные игроки увеличивают длинные позиции, но при этом сохраняют осторожность относительно коротких.

Прогноз

На основе данных из обоих таблиц можно предположить следующее:

Краткосрочная перспектива :

• Рынок находится в состоянии повышенного оптимизма среди крупных спекулянтов, что может поддержать Limited укрепление евро.
• Однако активизация хеджирования со стороны коммерческих трейдеров указывает на вероятное LIMITED движение вверх с высокой волатильностью.

Среднесрочная перспектива :

• Если крупные спекулянты продолжат наращивать длинные позиции, это может стать сигналом более значительного укрепления евро.
• Однако осторожность институциональных игроков может ограничивать потенциал для быстрого роста.

Волатильность :

• Заметная активизация позиционирования среди различных категорий трейдеров может привести к повышению волатильности.
• Вероятны резкие колебания курса евро в ответ на макроэкономические новости.

Вывод

На данный момент рынок EUR/USD фьючерсов характеризуется смешанными настроениями:

• Крупные спекулянты и институциональные игроки проявляют оптимизм, наращивая длинные позиции.
• Коммерческие трейдеры активизируют хеджирование, что указывает на повышенную неопределенность.
• Мелкие трейдеры демонстрируют неопределенность, что может говорить о временном затишье.

Общая картина говорит о высокой вероятности Limited укрепления евро в краткосрочной перспективе, с возможностью разворота тренда, если оптимизм крупных спекулянтов окажется более устойчивым. Трейдерам следует внимательно следить за новостями, влияющими на экономику США и Еврозоны, а также за динамикой позиций различных категорий участников рынка.

Michael Reed,  (London School of Finance and Management)

— экспертная специализация:

• • Технический анализ финансовых рынков.
  • Анализ макроэкономических данных и их влияние на валютные пары.
  • Разработка стратегий хеджирования рисков для корпоративных клиентов.
  • Прогнозирование трендов на основе Commitments of Traders Report (COTR) и других инструментов анализа.

Happy

0 0 %

Sad

0 0 %

Excited

0 0 %

Sleepy

0 0 %

Angry

1 100 %

Surprise

0 0 %